KOFR(Korea Overnight Financing Repo Rate)

한국의 **무위험지표금리(Risk-Free Rate, RFR)**로, 환매조건부채권(Repo) 시장에서 발생하는 하루짜리 담보부 대출 거래 금리를 기반으로 산출됩니다. KOFR은 글로벌 금융시장 변화에 대응하고, 신뢰할 수 있는 기준 금리를 제공하기 위해 도입되었습니다.

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KOFR의 특징

1. 산출 대상:
   • 한국의 환매조건부채권(Repo) 시장에서 실제 거래된 데이터를 기반으로 산출됩니다.
   • 거래는 담보부로 이루어지며, 국채 및 공공채가 주요 담보로 사용됩니다.
2. 무위험 성격:
   • 담보부 거래를 바탕으로 하기 때문에 상대적으로 신용 리스크가 낮고 신뢰도가 높습니다.
   • 무위험 금리로 금융시장 참여자들이 폭넓게 활용할 수 있습니다.
3. 산출 방식:
   • 한국은행이 관리하며, 시장에서 보고된 거래 데이터를 통해 매일 KOFR를 산출 및 공시합니다.
   • 산출된 금리는 실제 거래 기반의 가중평균 금리입니다.
4. 주요 용도:
   • 금융 상품의 기준 금리로 활용(파생상품, 대출 등).
   • KOFR 기반 ETF와 같은 투자 상품 출시.
   • 기존 KORIBOR(서울금리) 등의 대체 지표로 자리 잡을 가능성.

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KOFR 도입의 배경

1. 글로벌 변화:
   • 기존 국제 기준 금리였던 LIBOR(런던 은행 간 금리)가 2023년 폐지됨에 따라 새로운 무위험 금리(RFR) 체계로 전환이 필요했습니다.
   • 미국은 SOFR(Secured Overnight Financing Rate), 유럽은 €STR(Euro Short-Term Rate)을 도입.
2. 한국 금융 시장의 안정성 강화:
   • 기존 KORIBOR는 신뢰성과 투명성 면에서 한계가 있어 거래 기반 금리를 사용해야 할 필요성이 대두되었습니다.
   • KOFR은 신뢰할 수 있는 데이터를 바탕으로 금융시장 참가자들에게 안정적인 금리를 제공합니다.

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KOFR 활용 사례

1. 금융 상품:
   • KOFR 기반의 파생상품(IRS, FRA 등)과 대출상품이 설계될 수 있습니다.
   • KOFR을 추종하는 ETF와 같은 투자 상품도 출시되었습니다.
2. 리스크 관리:
   • 금융기관은 KOFR을 통해 금리 변동 리스크를 보다 효과적으로 관리할 수 있습니다.
3. 대체 금리 역할:
   • 기존 KORIBOR를 대체하거나 병행하여 활용될 수 있습니다.

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KOFR 관련 정보 제공

• KOFR은 한국은행이 매일 공시하며, 한국은행의 공식 웹사이트에서 확인할 수 있습니다.
• 금융당국과 시장 참여자들이 KOFR의 도입과 활용을 위해 지속적으로 협력하고 있습니다.