페러럴 펀드(Parallel Fund)란?

동일한 투자 전략을 따르지만 서로 다른 투자자 그룹을 대상으로 운영되는 펀드를 의미합니다. 일반적으로 **헤지펀드(Hedge Fund)나 사모펀드(Private Equity Fund)**에서 많이 활용됩니다.

특징

1. 동일한 전략, 다른 투자자
   • 하나의 펀드(마스터 펀드)가 운용 전략을 결정하고, 개별 페러럴 펀드는 특정 투자자 그룹(예: 미국 투자자, 해외 투자자, 기관 투자자 등)을 위해 별도로 운영됨.
2. 법적/세금 요건 충족
   • 국가별 세금 및 규제 차이를 고려해 특정 투자자 그룹에게 최적화된 구조로 운영됨.
   • 예를 들어, 미국 투자자에게는 미국 내 법인(Pass-through entity) 형태로, 해외 투자자에게는 역외펀드(Offshore Fund) 형태로 제공될 수 있음.
3. 공동 투자 구조 (Master-Feeder Structure)
   • 개별 페러럴 펀드는 **마스터 펀드(Master Fund)**에 자금을 제공하고, 마스터 펀드가 실제 투자를 수행하는 방식으로 운영됨.
   • 이를 통해 투자 전략의 일관성을 유지하면서도 법적, 세금적 이점을 누릴 수 있음.

예시

• 한 글로벌 사모펀드가 미국과 유럽의 투자자를 유치하고자 할 때,
  • 미국 투자자를 위한 "US Parallel Fund"
  • 유럽 투자자를 위한 "EU Parallel Fund"
  • 아시아 투자자를 위한 "Asia Parallel Fund"
    를 별도로 설립하여 운영할 수 있음.

장점

특정 투자자 그룹 맞춤 운영
법적·세금 이슈 최소화
동일한 전략 유지 가능

단점

운용 구조가 복잡해짐
추가적인 관리 비용 발생

 

 

페러럴 펀드는 글로벌 투자 환경에서 세금 및 규제 최적화를 위해 필수적인 구조로 자리 잡고 있습니다.